Are crypto assets risky investments?

According to The Financial Action Task Force, although virtual assets potential benefits, “without proper regulation, they risk becoming a virtual safe haven for the financial transactions of criminals and terrorists.” In fact, crypto assets are been used to ask ransom, to money laundering, and to undercover criminal activity. According to CipherTrace, only in 2019, “losses from fraud, misappropriation of funds, exchange hacks and thefts add up to US$4.5 billion. Of these US$370 million were lost to thefts and hacks.”

According to CipherTrace, from 2018 to 2019, crypto-assets losses “due to fraud and misappropriation increased by 533%”. The FATF outlines that only the ‘Wannacry’ ransomware attack in 2017 cost at least “USD 8 billion in damages to hospitals, banks, and businesses across the world,” this damage is far beyond the USD 100 million asked in bitcoin ransom.

Crypto assets are laundered to hide rising ransomware attacks and other criminal activity. Chainalysis report that USD 2.8 billion was laundered in 2019 only with crypto assets. Not only viruses are infecting thousands of computer systems that are kept hostage until the victims paid hackers a ransom in crypto assets. Blockchain currencies are vulnerable to Sybil attack that in one single case 25,000 bitcoins were stolen in 2011.

Some countries are taxing those assets as regular high-risk investments, requesting investment banks, and stock-brokers to verify the identity of clients. Adding to already mentioned issues Institute for Research on the Internet and Society alert that “representations of value operated on the crypto platforms are not currencies neither from an economic standpoint nor from a legal one.” Therefore, investments in this type of asset cannot be considered a safe investment.

Authorities enforcements to track crypto transactions are legitimate and necessary to avoid its use to undercover criminal activities. Fighting against money laundering, and terrorism financing, making the world a safer place.

Sind Krypto-Assets riskante Investitionen?

Laut der Financial Action Task Force besteht die Gefahr, dass virtuelle Vermögenswerte ohne angemessene Regulierung zu einem virtuellen sicheren Hafen für die Finanztransaktionen von Kriminellen und Terroristen werden, obwohl sie potenzielle Vorteile bieten. Tatsächlich werden Krypto-Assets verwendet, um Lösegeld zu verlangen, Geld zu waschen und kriminelle Aktivitäten zu verbergen. Laut CipherTrace summieren sich die Verluste durch Betrug, Veruntreuung von Geldern, Tauschhacks und Diebstähle erst 2019 auf 4,5 Milliarden US-Dollar. Davon gingen 370 Millionen US-Dollar durch Diebstähle und Hacks verloren.

Laut CipherTrace stiegen die Verluste an Krypto-Assets aufgrund von Betrug und Veruntreuung von 2018 bis 2019 um 533%. Die FATF gibt an, dass nur der Ransomware-Angriff „Wannacry“ im Jahr 2017 Krankenhäusern, Banken und Unternehmen auf der ganzen Welt Schäden in Höhe von mindestens 8 Milliarden US-Dollar verursacht hat. Dieser Schaden liegt weit über den 100 Millionen USD, die für Bitcoin-Lösegeld verlangt werden.

Einige Länder besteuern diese Vermögenswerte als reguläre risikoreiche Anlagen und fordern Investmentbanken und Börsenmakler auf, die Identität der Kunden zu überprüfen. Zusätzlich zu den bereits erwähnten Themen warnt das Institut für Forschung im Internet und in der Gesellschaft, dass Wertrepräsentationen, die auf kryptografischen Plattformen betrieben werden, weder aus wirtschaftlicher noch aus rechtlicher Sicht Währungen sind. Investitionen in diese Art von Vermögenswerten können daher nicht als sichere Investition angesehen werden.

Die Durchsetzung von Behörden zur Verfolgung von Kryptotransaktionen ist legitim und notwendig, um zu verhindern, dass sie zum Verbergen krimineller Aktivitäten verwendet werden. Der Kampf gegen Geldwäsche und die Finanzierung des Terrorismus machen die Welt sicherer.

E-Geldbörse

Die elektronische Geldbörse, die Weiterentwicklung der Geschenkkarten, bietet die Möglichkeit, Geld auf andere Konten zu überweisen, egal ob Bank- oder Nichtbankgeschäfte, und verspricht, die Notwendigkeit einer altmodischen Geldbörse mit Bargeld und Karten zu beseitigen. Im Allgemeinen können mobile Zahlungslösungen die Hochfrequenz-, Funk- und Bluetooth-Technologie nutzen, um mit Websites und anderen Apps sowie POS-Geräten zu interagieren.

E-Geldbörse kämpft in einem Führungskampf in einem beginnenden Markt, der von drei anderen starken Wettbewerbern geteilt wird: Blockchain-, Digital- und Mobile-Geldbörse, die es den Benutzern erschweren, eine Auswahl zu treffen. Während B-Geldbörse die Aufmerksamkeit von Währungsfans auf sich ziehen, können sie mithilfe von Blockchain als Sicherheitsvorrichtung Kryptomünzen sammeln und umtauschen. D-Geldbörse wiederum enthalten Debit- und Kreditkartencodes, mit denen Hochfrequenz-Bankkonten mit einem schicken Armband oder einer Uhr anstelle der alten Karte identifiziert werden können.

Auf der anderen Seite versprechen M-Geldbörse, mehrere Kartennummern in einer mobilen verschlüsselten Umgebung zu speichern, die jeder Transaktion einen sicheren und eindeutigen Code gibt, was bedeutet, dass tatsächliche Nummern niemals gespeichert oder angezeigt werden. Laut dem World Economic Forum (WEF) “haben digitale Zahlungen während der Coronavirus-Krise die Wirtschaft am Laufen gehalten und den Menschen geholfen, den Kontakt mit Viren zu reduzieren.” 2019 waren China und Indien die weltweit führenden Nutzer im Internet und auf Smartphones.

China hatte (2019 in Millionen):
• 854 Internetnutzer
• 851 Smartphone-Benutzer

Indien hatte (2019 in Millionen):
• 560 Internetnutzer
• 346 Smartphone-Benutzer

Die chinesische Regierung hat eine technologische Revolution unterstützt und seit 1993 die Einführung neuer Formen des Geldtransfers genehmigt. Die bemerkenswertesten Ereignisse dieser Entwicklung digitaler Transaktionen außerhalb der Bank in China laut WEF:

• Die chinesische Stiftung für Online-Zahlungen begann 1993
• Im Jahr 2003, als sich SARS verbreitete, hatten nur 5,2% der Chinesen Zugang zum Internet
• China verarbeitete 2019 Online-Zahlungen ohne Bankverbindung in Höhe von 35 Billionen USD

Im Jahr 2016 hat die indische Regierung ein Gesetz zur Förderung des elektronischen Zahlungsverkehrs erlassen, mit dem 86% der im Umlauf befindlichen Währung abgezogen werden. Diese Regierungspolitik wurde Dämonisierung genannt und zwang ihre Bürger, Online-Zahlungen zu nutzen. Indien entschied sich auch für eine offene Plattform, die Fintech dazu bringen würde, digitale Zahlungen zu nutzen. Diese Unified Payments Interface (UPI) verwendet mehrere Bankkonten, um den Interbankenwettbewerb zu stimulieren.

Im Dezember 2019 wurden von der indischen UPI 1,3 Milliarden Transaktionen getätigt, ungefähr zehnmal mehr Transaktionen als in den zwei Jahren zuvor. Laut WEF “werden im Zuge der raschen Digitalisierung der Weltwirtschaft schätzungsweise 70% der in den nächsten zehn Jahren neu geschaffenen Werte auf digital aktivierten Plattform-Geschäftsmodellen basieren.” “Die Digitalisierung hat das Potenzial, in den nächsten zehn Jahren finanziell rund 100 Billionen USD für Industrie und Gesellschaft zu generieren.

E-wallet

Electronic wallet, the evolution of gift cards, offers a possibility to transfer money to other accounts whether banking or non-banking, promising to eliminate the need for an old fashion wallet with cash and cards. In general, mobile payment solutions can take advantage of radiofrequency, wireless & Bluetooth technology to interact with websites and other apps, as well as point-of-sale devices.

E-wallet is struggling in a leadership battle of an incipient market divided by other three strong competitors: Blockchain, Digital, and Mobile wallets making it difficult for users to choose from. While B-wallets grab currency fan’s attention as they can gather and exchange crypto coins using blockchain as a security device. D-wallets, in its turn, hold debit and credit card codes allowing radiofrequency bank account identification with a fancy bracelet, or a watch instead of the old card.

On the other hand, M-wallets promise to store multiple card numbers in a mobile encrypted environment giving a secure & unique code to each transaction, meaning that actual numbers are never stored or shown. According to WEF “during the coronavirus crisis, digital payments have been keeping economies running and helping people reduce contact with viruses.” In 2019 China and India were the world-leading users on the Internet and smartphones.

China had (2019, in millions):

  • 854 Internet users
  • 851 Smartphone users

India had (2019, in millions):

  • 560 Internet users
  • 346 Smartphone users

The Chinese government has supported a technological revolution and given a go-ahead for the implementation of new forms of money transfer since 1993. The most remarkable events of this evolution of non-bank digital transactions in China according to WEF:

  • Chinese’s foundation for online payments started in 1993
  • In 2003 when SARS spread only 5.2% of Chinese had access to the internet
  • China processed USD 35 trillion non-bank online payment in 2019

In 2016, the Indian government imposed a law to boost electronic payment taking off 86% of its currency in circulation. This government policy was called demonetization and forced it’s citizens to use online payments. India also chose an open-platform that would drive fintech to embrace digital payments. This Unified Payments Interface (UPI) uses multiple banking accounts to stimulate interbank competition.

In December of 2019 1.3 billion transactions were made by India’s UPI, approximately 10 times more transactions than the two years before. According to WEF “as the global economy rapidly digitalizes, an estimated 70% of new value created over the next decade will be based on digitally enabled platform business models.” “Digitization has the potential to generate, financially, about USD 100 trillion over the next decade for industry and society generally.